Le capital investissement : un marché en devenir

Sep 20, 18 Le capital investissement : un marché en devenir

Qu’est-ce que le Private Equity ?

L’industrie du Private Equity a pris une importance considérable dans l’économie au cours des trois dernières décennies. Elle couvre pratiquement l’ensemble des secteurs économiques et tous les stades de développement dans le cycle de vie des entreprises. Les sociétés d’investissement en capital risque (venture capital) financent des projets novateurs dont certaines peuvent devenir les leaders de demain. Les fonds de buyout s’intéressent aux sociétés matures ayant des flux de trésorerie stables afin de les rendre plus efficientes, les amener à une taille mondiale.

Les sociétés d’investissement spécialisées en capital développement (Amiral Gestion, Aviva Investors France, A Plus Finance, Tobam…) investissent dans des sociétés afin de financer le développement de leurs nouveaux projets.
A Plus Finance, une société de gestion indépendante, accompagne les moyennes et petites entreprises déjà établies dans leurs activités. Elle est l’un des acteurs les plus actifs du capital investissement en Europe. Elle soutient les entreprises françaises dans leurs développements.
Celles spécialisées en restructuration prennent le contrôle de sociétés en difficulté afin de les redresser et de les revendre lorsqu’elles sont à nouveau remises sur les rails. L’évaluation des sociétés détenues par des fonds de private equity passe d’abord par l’analyse préalable de la dynamique du secteur dans lequel elles opèrent et des principaux leviers de création de valeur.

Quelles sont les différentes formes de private equity ?

L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance “France Invest” distingue plusieurs formes de private equity :
– le capital-retournement : pour le financement du redressement d’entreprises en difficulté ;
– le capital-transmission / LBO : concerne l’acquisition, la transmission ou la cession d’entreprises généralement matures ;
– le capital développement : concerne le financement de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance ;
– le capital-innovation : essentiellement pour la création de nouvelles entreprises porteuses de nouveaux projets innovants dans les domaines technologiques et biotechnologiques.

Quels sont les leviers de création de valeur du private equity ?

La question de savoir si les gestionnaires private equity créent de la valeur dans les sociétés dans lesquelles ils investissent est fréquemment débattue dans les milieux académiques et parmi les investisseurs.
Le périmètre du modèle de gouvernance du PE dépend essentiellement de la capacité de l’industrie du private equity à générer une performance d’investissement nette supérieure par rapport au marché des actions cotées sur le long terme.
Les gestionnaires du private equity sont, en effet, essentiellement des agents agissant pour le compte des investisseurs qui investissent dans les fonds qu’ils gèrent. La théorie d’agence caractérise cette situation et est au cœur de la création de valeur en PE. Les gestionnaires de fonds en capital risque et de fonds private equity ont une réponse différente par rapport à cette question.
Le capital risque est caractérisé d’une part par une forte asymétrie d’information entre les sociétés détenues par les fonds de capital risque et les gestionnaires des fonds.

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Societe civile immobiliere : creation et avantages

Sep 02, 18 Societe civile immobiliere : creation et avantages

Plusieurs français préfèrent créer une société civile immobilière, afin de gérer au mieux leur patrimoine immobilier, que de rester un simple propriétaire d’un bien. En effet, créer une société civile immobilière offre à ses différents créateurs (associés) plusieurs avantages dont les avantages fiscaux. Dans cet article, Christophe Peyre le directeur de l’investissement immobilier travaillant au sein de la société de gestion, A Plus Finance, apporte plus de détails sur ce type de société.

Les avantages d’une societe civile immobiliere

Selon Christophe Peyre, une société civile immobilière assure un grand nombre d’atouts fiscaux, tout en facilitant une meilleure transmission des biens immobiliers.
En effet, en matière de droit de succession, lorsque l’un des associés d’une société civile immobilière décède, ses héritiers seront obligatoirement assujettis à un impôt de transmission, mais qui est beaucoup plus réduit qu’hériter un bien immobilier. La taxation de la transmission des parts de l’associé qui est décédé, est juste de 5 % alors que la taxation d’une transmission d’un bien immobilier est de 60 %.
Un associé d’une société civile immobilière a la possibilité d’intégrer dans la société en tant qu’associés d’autres membres de sa famille, tels que ses enfants. Les parents pourront ensuite céder la propriété de leurs parts sociales à leurs enfants sans aucun problème. En effet, selon la loi, il est possible de céder des parts d’une valeur de 100 000 euros par tranche de 15 ans.
Il est important de noter qu’une société civile immobilière est soumise à l’impôt sur le revenu à moins qu’elle opte pour l’impôt sur les sociétés.

Quelles sont les differentes etapes e faire afin de creer une societe civile immobiliere ?

Une société civile immobilière, tout comme toute société, elle se compose d’au mois deux associés, qui sont réunis par un contrat, afin de gérer des biens immobiliers et de partager les bénéfices, ainsi que les pertes qui en résulteront de cette association.
Créer une société civile immobilière n’est pas un acte anodin. En effet, les associés doivent songer à mettre en place toute une organisation en amont et surtout de respecter les différentes formalités et délais.
Les associés doivent d’abord fixer les modalités d’existence de la société civile immobilière comme, la forme sociale, le montant du capital, l’objet social, le choix du gérant et les droits des associés, sans oublier de rédiger les différents statuts de la société.
Parmi les associés,, une société civile immobilière peut compter souvent des mineurs, généralement dans le cas d’une société civile immobilière familiale. En effet, la loi autorise, les mineurs de devenir associés dans une société civile immobilière. Toutefois, les mineurs doivent être représentés par un ou plusieurs représentants légaux qui sont dans la plupart du temps des associés dans la même société civile immobilière.
Une société civile immobilière peut être formée par des personnes physiques des investisseurs, mais aussi par des personnes morales telles que les sociétés de gestion, comme A Plus Finance qui a plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs.

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En France, un âge d’or pour le Private Equity

Août 20, 18 En France, un âge d’or pour le Private Equity

Selon une étude annuelle publiée lundi par France Invest, les fonds français de capital investissement (également connu sous le nom de “Private Equity”) ont collecté 26,9 milliards d’euros en 2018. Ces fonds ont investi, en parallèle, 20,6 milliards d’euros dans 5 960 sociétés. Le Private Equity européen (notamment français) ne s’est jamais aussi bien porté.
C’est à l’évidence une excellente nouvelle pour ces financiers, dont leur métier consiste à prendre des parts au capital des PME (petites et moyennes entreprises) pour espérer les revendre quelques années plus tard (généralement après cinq ou six ans) avec un profit.
C’est surtout une bonne nouvelle pour l’économie française, plaide Niels Court-Payen, président d’A Plus Finance.

Un emballement phénoménal !

Du côté de l’épargne, le plébiscite est un peu massif. Partout dans le monde, banques privées, assureurs, sociétés de gestion ou fonds de pension déversent des tombereaux d’argent dans les soutes du Private Equity.
En 2018, 1200 fonds de capital investissement ont collecté 750 milliards d’euros (860 milliards de dollars), selon la firme Preqin. L’Américain Apollo a annoncé en décembre 2018 avoir rassemblé 36,4 milliards de dollars (à lui seul) pour son septième fonds “Apollo Investment Fund”, effaçant les collectes records de Goldman Sachs (une banque d’investissement) et Blackstone (un fonds d’investissement américain) avant la crise financière.

Le rôle économique du Private Equity

“Le rôle social et économique du non-coté est majeur. Plus nous confions des capitaux aux ETI (entreprises de taille intermédiaire), PME (petites et moyennes entreprises) et start-up (entreprise innovante), plus ces sociétés vont créer des emplois, grandir, investir et payer des impôts en France”, insiste Niels Court-Payen.
Ce dernier a pour objectif de trouver les pépites du tissu économique français et les accompagner en période de transmission. Cloisons transparentes, bureaux clairs, collaborateurs décontractés et élégants, c’est que Court-Payen Niels appelle “une ambiance d’équipe”, qu’il a voulu créer au sein de sa société de gestion. D’abord tournée vers le Venture Capital via les fonds de fonds et les FCPI (Fonds Communs de placement dans l’innovation), la société “A Plus Finance” s’adressait plutôt aux particuliers. Désormais, avec 45 collaborateurs, la société revendique son indépendance et son management collaboratif.
Pour Niels Court-Payen, ce mode de gestion a sûrement permis à la société de prendre un tournant important en 2010 en anticipant les nouvelles attentes des investisseurs à la recherche de produits de rendement et les difficultés du Venture Capital. Aujourd’hui, elle est l’un des acteurs les plus actifs du Private Equity en Europe. Elle accompagne les PME (françaises) déjà établies dans leurs activités.

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Performance commerciale

Avr 23, 18 Performance commerciale

 

 Comment ameliorer la performance commerciale ?

 

Les engagements de l’entreprise, en ce qui concerne la dimension fonctionnelle du service, portent sur le “qui”, le “quoi”, le “quand” et le “comment” du service.

Fournir un service fiable consiste à respecter, ses engagements explicites ou implicites, dans les délais prescrits, selon des modalités précisées au début de la prestation.

Les engagements explicites sont généralement formulés verbalement ou par contact de service au début du processus de prestation.

Alors que, les engagements implicites correspondent au service normalement attendu par le client.

Par exemple, le client d’une compagnie d’aviation s’attend à ce qu’on lui offre un breuvage au début d’un vol.

Les attentes implicites sont le plus souvent créées par les normes de l’industrie !

 

Offrir un service fiable, d’une expérience à l’autre, peu importe le moment de la semaine, du mois ou de l’année, pour toutes les interactions, à tous les points de services, permet à l’entreprise de construire sa réputation de fiabilité, composante fondamentale de l’image de marque.

Pour chaque type d’interaction, pour chaque segment de clientèle, on doit en premier lieu, déceler les attentes les plus importantes.

 

 Processus de prise de decision du consommateur :

 

Le cœur de l’analyse du comportement de la clientèle réside dans la compréhension du processus décisionnel menant au choix ainsi qu’à l’évaluation post-expérience d’un prestataire de service.

 

Donc, le gestionnaire doit obtenir des réponses aux questions suivantes :

Quels sont les critères déterminants lors de l’évaluation du taux de satisfaction du client ?

Quels critères d’évaluation serviront à choisir parmi les possibilités retenues ?

Quels sont les choix retenus ? Quelles informations possède-t-il sur la catégorie de services ? Quelles sources d’information consulte-t-il ? Quel véritable problème le client recherche-t-il à régler ?

Le bouche-à-oreille, dans le secteur des services, constitue une des plus importantes sources d’information utilisées par la clientèle.

 

 

  Comment identifier les besoins de vos clients ?

 

La première étape du processus décisionnel par lequel passe par le consommateur consiste à identifier le problème à résoudre à partir du besoin ressenti.

En fait, la consommation d’un service est perçue par le client comme une solution à un problème présent.

 

Après avoir identifié le problème, le client cherche à en apprendre davantage sur les différentes firmes offrant les services qui pourront l’aider à résoudre ledit problème.

Il aura recours à deux types de sources d’information : internes et externes.

Les sources internes d’information sont propres à l’individu ; celui-ci se base alors sur les connaissances acquises lors de ses expériences de consommation.

 

   Bouche-à-oreille

 

Par contre, dans ce secteur, le passé ne peut pas toujours être garant de l’avenir.

C’est pourquoi les clients consultent également des sources externes d’information, comme Internet, les répertoires d’entreprises (les pages jaunes), les médias spécialisés, la promotion et les préposés à l’information des prestataires ainsi que les parents et amis.

 

Ces derniers sont particulièrement importants lors de l’achat d’un service !

Comme il est difficile de juger de la qualité d’un service avant la prestation, les clients ont tendance à consulter leur entourage avec plus d’insistance que lors de l’achat d’un produit.

 

Le bouche-à-oreille constitue donc une source de diffusion de l’information très utilisée, d’où l’importance de faire en sorte que le client qui a expérimenté les services d’un prestataire en soi ravi.

 

  Les Français champions du bouche-à-oreille :

 

Pour les opérateurs téléphoniques (Orange, Paritel, Bouygues télécom…), le bon bouche-à-oreille permet 20 % de ventes supplémentaires !

Les clients satisfaits deviennent ainsi vos meilleurs ambassadeurs !

Paritel (opérateur télécom pro) est parmi les meilleurs opérateurs en France !

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   Comment dominer son marche et battre la concurrence ?

Mar 30, 18    Comment dominer son marche et battre la concurrence ?

 

Afin de pouvoir dominer la concurrence, la direction doit identifier, cultiver et exploiter les compétences fondamentales de l’entreprise, que sont ses savoirs collectifs, notamment sa capacité à coordonner les processus et à intégrer les technologies.

 

Ces compétences définissent l’entreprise et sont en raison d’être. Les responsables doivent observer les fournisseurs en amont et les clients en aval avant d’intégrer les processus qui apportent à l’entreprise les compétences fondamentales appropriées.

 

Ces dernières sont celles qui permettent d’organiser les tâches et de proposer une valeur ajoutée plus importante que celle de la concurrence.

Cependant, les gestionnaires doivent être conscients du fait qu’en externalisant un processus critique, ils risquent d’en perdre le contrôle, voire la capacité de réintégrer ce processus ultérieurement.

 

    Externalisation :

L’externalisation présente plusieurs avantages !

Elle est particulièrement intéressante pour les faibles volumes. Elle peut également apporter une amélioration de la qualité et une réduction des coûts.

Nul n’ignore que certaines usines sont délocalisées en raison des bas salaires à l’étranger, ce qui accroît la productivité. Les entreprises externalisent plus que jamais.

 

   Mondialisation de la concurrence

 

Les avancées informatiques et la mondialisation de la concurrence sont deux facteurs qui accentuent cette tendance, le premier facilitant la coordination avec les partenaires, et le second augmentant le nombre de fournisseurs potentiels.

 

Les responsables d’Ikea, leader mondial du mobilier, gèrent trente bureaux d’achat à travers le monde, à la recherche permanente de fournisseurs.

Le service de gestion des achats, basé à Vienne, exploite une base de données qui permet aux fournisseurs de trouver des matières premières et de nouveaux partenaires.

Les caisses enregistreuses transmettent les données relatives aux ventes à l’entrepôt le plus proche du point de vente.

 

Les entreprises en réseau poussent l’externalisation à l’extrême : une société passe des contrats auprès d’autres sociétés pour assurer la majeure partie de sa production et de ses autres fonctions.

La démarche est vulnérable, car les nouveaux arrivants sur le marché peuvent être nombreux en raison du faible investissement nécessaire.

En outre, les pertes d’activité sont parfois soudaines, pour peu qu’un fournisseur décide de pratiquer l’intégration verticale descendante ou qu’un client choisisse d’accroître l’intégration verticale ascendante.

 

   La concurrence dans les services de telecommunication

“Ce sont la qualité et les incitations des acteurs qui comptent” !

Un marché concurrentiel encourage l’innovation vu qu’il récompense les producteurs.

La concurrence au niveau des services de télécommunication a permis de diminuer très nettement les tarifs que payent les consommateurs.

En France, une loi a consacré l’ouverture du secteur des télécoms à la concurrence.

Orange, Paritel, Bouygues Télécom et SFR se sont alors partagé le marché.

Paritel est l’un des principaux opérateurs de télécommunication.

Cet opérateur de proximité met son expertise au service des entreprises.

 

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L’évolution des magasins

Oct 24, 17 L’évolution des magasins

Ces dernières années, la grande distribution a connu de nombreuses évolutions.

Plusieurs transformations majeures ont été créées avec l’apparition du e-commerce.

Les nouvelles technologies deviennent un canal de vente de plus en plus important, elles génèrent des parcours clients multiples et des expériences client variées.

Ces nouvelles méthodes sont en pleine mutation, les achats via les smartphones et tablettes ont connu une augmentation exponentielle.

Le groupe casino est l’un des plus grands distributeurs du pays, il est numéro un en France et le deuxième mondial.

Le dirigeant de leader Price , a permis aux consommateurs de préparer les courses avant l’achat.

Sur son site Casino.Web, il a mis toutes les informations possibles sur les produits et les tarifications.

L’innovation technologique est devenue un avantage compétitif majeur.

 

 

    Valoriser ses produits et fidéliser ses clients :

Les distributeurs doivent connaître les préférences de leurs clients avant même l’acte de l’achat.

Les marques doivent innover, un bon marketeur utilise les meilleures stratégies pour dominer le marché.

Développer les services est une chose essentielle pour répondre aux attentes de la clientèle.

Pour rendre le consommateur accro à votre point de vente, il faut bien le gâter par des promotions, des cadeaux ou des gratuités… C’est une bonne stratégie commerciale.

Ici, la bouche à oreille peut bien fonctionner, car il n’y a pas de meilleurs ambassadeurs qu’un client satisfait !

Geoffroy Guichard, le fondateur de leader Price, offre la meilleure qualité de service avec un très bon rapport qualité prix, il a accentué ses efforts pour réinventer l’expérience client.

Son espace de vente est partagé par plusieurs marques.

Face à une concurrence de plus en plus élevée, les distributeurs tendent à offrir des prestations de plus en plus haut de gamme pour avoir plus de clients.

Un bon accueil dès l’entrée au magasin, une bonne organisation dans les rayons, une variété des produits (alimentaires, électroniques, cosmétiques, …) et une bonne prestation de services, ce sont des choses primordiales dans l’organisation de votre magasin.

La publicité également joue un rôle important dans le développement de votre commerce, elle est considérée comme un outil de communication ayant comme but de promouvoir la vente des produits et des services.

Elle porte sur plusieurs données : l’identité, la qualité, la composition, le prix et l’origine du produit.

La plupart des enseignes, aujourd’hui, ont intérêt à accélérer le rythme surtout dans les conditions actuelles de la concurrence et du marché face à l’évolution.

Pour maintenir sa position de leader, il faut se concentrer sur la compétitivité, il faut créer de nouvelles choses pour que le client se sente avantageux.

 

Comment attirer le client ?

Pour attirer plus de clients, il faut utiliser le marketing mix qui est basé sur quatre éléments essentiels : le produit, le prix, la distribution et la communication.

Toutes les grandes surfaces ont les mêmes produits, mais c’est le prix qui fait la différence d’un magasin à un autre.

Un bon prix a un effet puissant sur le comportement de l’acheteur, donc, ici, c’est le rôle du marketeur, il doit mettre des prix attractifs pour charmer le client.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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